خسائر جديدة للذهب العالمي مع صعود النفط والدولار وتزايد مخاوف التضخم

شهدت أسعار الذهب العالمية تراجعًا حادًا خلال تعاملات الخميس، لتفقد نحو 2% من قيمتها وتسجل أدنى مستوى لها في أكثر من أسبوعين، في ظل موجة من الضغوط التي تعرض لها المعدن النفيس نتيجة ارتفاع أسعار النفط وصعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بالتزامن مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

وجاء هبوط الذهب مع تحول اهتمام المستثمرين نحو مخاطر التضخم المحتملة الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة، الأمر الذي عزز توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة في الولايات المتحدة لفترة أطول، وهو ما قلل من جاذبية الذهب باعتباره أصلًا استثماريًا لا يحقق عائدًا ثابتًا.

الذهب يتراجع بأكثر من 1.7% وسط عمليات بيع واسعة

انخفض سعر الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 1.7% ليصل إلى نحو 3989.66 دولار للأوقية بحلول الساعة 16:35 بتوقيت جرينتش، بعدما سجل خلال الجلسة أدنى مستوى له منذ الأول من يوليو، عقب تراجعه بنحو 2% خلال التداولات.

كما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم شهر أغسطس بنسبة 1.4% لتسجل نحو 3994.10 دولار للأوقية، في ظل استمرار الضغوط الناتجة عن ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد السندات.

ويأتي هذا الانخفاض بعد فترة من المكاسب التي استفاد خلالها الذهب من حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، إلا أن ارتفاع تكلفة الاقتراض وتزايد احتمالات استمرار أسعار الفائدة المرتفعة أعادا الضغط على المعدن الأصفر.

تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يدفع أسعار النفط للصعود

ارتفعت أسعار النفط العالمية بأكثر من 1% خلال التعاملات، مدفوعة بزيادة المخاوف بشأن أمن إمدادات الطاقة في منطقة الشرق الأوسط، بعد تقارير حول استعداد جماعة الحوثيين في اليمن لإغلاق مسار شحن النفط عبر البحر الأحمر حال تنفيذ الولايات المتحدة هجمات على منشآت الطاقة الإيرانية.

ويخشى المستثمرون من أن يؤدي أي تصعيد عسكري جديد إلى اضطرابات في حركة التجارة العالمية للطاقة، وهو ما قد يرفع أسعار النفط بشكل أكبر خلال الفترة المقبلة.

ويعد ارتفاع النفط أحد العوامل الرئيسية التي تضغط على الذهب، حيث يؤدي ارتفاع تكلفة الطاقة إلى زيادة مخاطر التضخم عالميًا، وبالتالي تعزيز احتمالات استمرار البنوك المركزية في الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة.

ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يضغط على الذهب

ساهم صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في زيادة الضغوط على الذهب، حيث ارتفعت تكلفة الاحتفاظ بالمعدن النفيس مقارنة بالأصول التي توفر عائدًا.

كما سجل الدولار الأمريكي ارتفاعًا بنسبة 0.2% أمام العملات الرئيسية، وهو ما جعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، الأمر الذي أدى إلى تراجع الطلب على المعدن الأصفر.

وقال بارت ميليك، الرئيس العالمي لتحليل السلع الأولية في "تي دي سيكيوريتيز"، إن ارتفاع أسعار النفط مجددًا أدى إلى زيادة التوقعات بصعود عوائد السندات الأمريكية، مشيرًا إلى احتمال استمرار الضغوط على الذهب مع ترقب تحركات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الأسواق ترفع توقعاتها بشأن أسعار الفائدة الأمريكية

أظهرت بيانات أداة متابعة توقعات الفائدة التابعة لمجموعة "سي إم إي" أن المتعاملين في الأسواق يتوقعون وجود احتمال بنسبة 55% لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة خلال اجتماع سبتمبر المقبل.

وتأتي هذه التوقعات رغم ظهور مؤشرات على تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، حيث كشفت بيانات رسمية صدرت يوم الثلاثاء عن انخفاض معدل تضخم أسعار المستهلكين خلال يونيو، كما أظهرت بيانات الأربعاء تراجع مؤشر أسعار المنتجين.

لكن استمرار ارتفاع أسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية قد يعقد مسار خفض التضخم، وهو ما يدعم توجهات أكثر حذرًا من جانب البنك المركزي الأمريكي.

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تحت مراقبة الأسواق

أكد كيفن وورش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، التزامه بمواصلة العمل على خفض معدلات التضخم، لكنه لم يقدم تفاصيل واضحة بشأن الأدوات أو الخطوات التي سيتم الاعتماد عليها لتحقيق هذا الهدف.

وتراقب الأسواق تصريحات مسؤولي البنك المركزي الأمريكي عن كثب، خاصة مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن توقيت قرارات الفائدة المقبلة وتأثيرها على أسعار الذهب والعملات والأسواق المالية.

أداء المعادن النفيسة الأخرى

لم يقتصر التراجع على الذهب فقط، حيث سجلت المعادن النفيسة الأخرى انخفاضات ملحوظة خلال تعاملات الخميس، وجاءت التحركات كالتالي:

تراجعت أسعار الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 3.1% لتصل إلى 55.96 دولار للأوقية.

انخفض البلاتين بنسبة 2.2% ليسجل 1637.68 دولار للأوقية.

هبط البلاديوم بنسبة 3% ليصل إلى 1273.50 دولار للأوقية.